सोलहवें वित्त आयोग को केंद्र और राज्यों के बीच कर राजस्व के हस्तांतरण के तरीके और सूत्र को निर्धारित करने के लिए भारत के संविधान के अनुच्छेद 280 के तहत भारत सरकार द्वारा औपचारिक रूप से गठित किया गया था। अर्थशास्त्र के प्रसिद्ध प्रोफेसर और नीति आयोग के पूर्व उपाध्यक्ष, डॉ. अरविंद पनगढ़िया को इस महत्वपूर्ण संवैधानिक निकाय का नेतृत्व करने के लिए भारत के राष्ट्रपति द्वारा चुना गया था। आयोग के अधिदेश में इसके पुरस्कार अवधि के लिए राजकोषीय संघवाद और संसाधन आवंटन को आकार देना शामिल है।